Założycielem marki Diesel jest Włoch Renzo Rosso, który rozpoczął przygodę z szyciem jeansów już w wieku 15 lat. Do tego celu używał maszyny do szycia swojej matki, uszyte przez siebie spodnie sam nosił i sprzedawał przyjaciołom. W późniejszych latach przystąpił do szkoły wyższej w Padwie, zajmującej się produkcją tekstyliów przemysłowych. W 1996 roku otworzono duże sklepy firmowe Diesela w Nowym Jorku, San Francisco, Rzymie i Londynie oraz zaczęto otwierać mniejsze sklepy i wprowadzać produkty do sklepów, które oferowały też ubrania innych marek. Kolejne sklepy firmowe otworzono w Berlinie, Paryżu i Barcelonie. Diesel również produkował katalogi dla swoich linii detalicznych. Firma wygrała także nagrodę Premio Risultati jako Najlepsza Włoska Firma Roku 1996.